信託公司牌照與TCSP牌照區別與其戰略價值
發佈日期：2026-04-21
作者：香港公司專業服務聯會秘書長 Kada Zhen
信託及公司服務（Trust and Company Service Providers，TCSP）行業是香港維持國際金融中心地位的重要持份者，目前有大約7000間持牌機構。TCSP行業實質覆蓋兩個範疇：信託以及公司服務，兩者同樣都受公司註冊處監管。筆者從事合規行業多年，經常被問到兩者區別。這篇文字希望能解答到行業人士的困惑。
行業內經常遇到的困惑是，TCSP是否能有代持功能？如果是的話，和普通意義上的「信託」有何區別？具體而言，TCSP可以有「明示信託」，它是指由財產授予人明確設立的信託，通常以檔的形式設立，例如一份書面的信託契據。 它們與因法律的施行而產生的信託及不是由財產授予人的明確意圖或決定而產生的信託或類似的法律安排不同(例如法律構定信託)。而信託則是以受託人身份提供專業服務，對財務穩健性要求更高。兩者的分別大致如下：
在牌照要求上，由於信託公司承擔的責任更大，所以門檻較高，包括註冊時必須提交至少300萬元港幣的實繳資本證明以及之後維持不少於150萬元港幣的存款保證，以及在持股結構方面有另外的規定等。
信託牌照的優勢在於，根據信託法，信託資產獨立於受託人（信託公司）自身的資產負債表。即使信託公司破產，其債權人也無法追索客戶託管的資產。持牌信託公司負有法律上的受託責任，必須以客戶的最佳利益為出發點行事。這將其與普通的“託管服務商”區分開來，後者可能僅承擔合同約定的責任，從而賦予了客戶更強的法律追索權和更高的服務標準承諾，建立了更深層次的信任。同時，信託公司可客戶持有股票、房屋等有形或無形資產，服務方式靈活多變，開設及維護成本相對於證監會第9類牌照較低，其價值正受到越來越多的投資人和企業關注。以下簡略列出信託牌照與證監會第9類牌照的區別。
有對相關信託牌照及TCSP牌照制度有進一步瞭解需要的讀者，可以致電本會秘書處 (852) 5690-4451 聯繫。
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